Analiza Faktori i kthimit nga kapitali

Një nga aspektet e rëndësishme të vlerësimit të kompanisë është duke studiuar efektivitetin e saj nga pikëpamja e pronarit. Efikasiteti në këtë rast, si në shumë të tjerë, mund të vlerësohet duke përcaktuar Roi. Megjithatë, një llogaritje e thjeshtë nuk mund të jetë e mjaftueshme, dhe kjo do të jetë e nevojshme për të plotësuar analizën. Metoda më e popullarizuar është ndoshta analiza faktor i përfitimit të kapitalit të vet. Le të banojnë më në detaje mbi metodologjinë e saj dhe karakteristikat kryesore.

Analiza Faktori i kthimit nga kapitali është i lidhur zakonisht me formulat Dupont-së, që ju lejon të shpejt të kryer të gjitha llogaritjet e nevojshme. Është e rëndësishme për të kuptuar se në çfarë mënyre janë marrë këto formula, përveç kësaj nuk ka asgjë të vështirë. Kthimi mbi kapitalin pronësinë, natyrisht, përcaktohet nga raporti i fitimit neto në shumën e këtij kapitali. Modeli Factor marrë nga kjo marrëdhënie me anë të transformimeve elementare. esenca e tyre është që të shumohen numëruesin dhe emëruesin në të ardhurat dhe pasuritë. Pas kësaj ajo është e lehtë për të theksohet se efikasiteti i kësaj pjese të kryeqytetit, rentabiliteti i saj përcaktohet nga produkti i shkallës së varësisë financiare në qarkullim të pronës (aseteve) dhe niveli i përfitimit të shitjes. Pas hartimin e një model matematik është bërë direkt nga analiza. Ajo mund të kryhet në çdo mënyrë të përshtatshme për modele deterministe. analizë faktor ROE përdorur formulat DUPONT përfaqëson një nga variacionet e metodës absolute diferencat. Ai, nga ana tjetër, është një rast i veçantë i metodës së zëvendësimeve zinxhir. Parimi bazë i kësaj metode qëndron në përcaktimin e ekspozimit alternativ i secilit faktor në izolim, pavarësisht nga të tjerët.

Vlen të përmendet se në të njëjtën mënyrë dhe për të kryer një analizë faktor të përfitimit ekonomik. Kjo është një fitim në raport aseteve. Pas disa ndryshimeve, kjo shifër mund të përfaqësohet nga produkti i qarkullimit të kompanisë pronës në rentabilitetin e shitjeve. Analiza e mëvonshme është të njëjtën mënyrë.

Është e nevojshme për të paguar vëmendje të veçantë për atë që treguesit duhet të përdoret në llogaritje. Natyrisht, është e nevojshme që të përdorin informacionin të paktën dy periudha, të jetë në gjendje për të vëzhguar ndryshimet. Të dhënat që janë marrë nga fitimi dhe humbja janë kumulative, sepse ato përfaqësojnë një vlerë të caktuar për një periudhë të caktuar. Bilanci i të dhënave është paraqitur në një datë të caktuar, kështu që është e mirë për të llogaritur vlerën e tyre mesatare.

E lartpërmendura metodat, i.e. metodën e zëvendësuesve zinxhir dhe modifikimeve, mund të përdoret për analizoj praktikisht çdo model të determinist faktor. Për shembull, analiza faktor raporti aktual mund të kryhet shumë thjesht. Për më shumë të hollësishme është e këshillueshme për të ditur formulën e këtij raporti, duke reflektuar komponentët numëruesin e aseteve aktuale, dhe emëruesin - detyrimet afatshkurtra. Tjetra, ju duhet për të llogaritur ndikimin e secilit prej faktorëve të identifikuara. Duhet të theksohet se ky model nuk mund të përdorë të njëjtin emër dhe metodën absolute ndryshim, pasi ajo ka një karakter të shumëfishtë.

Vlera e çdo lloj analize është e vështirë të mbivlerësohet, dhe analiza faktor i kthimit nga kapitali dhe treguesit e tjerë është një nga metodat më të mira të promovimit miratimin e vendimeve të sakta menaxheriale. Identifikimi ndikim të fortë negativ të këtë apo atë faktor tregon qartë se ku duhet të dërgohet ndikimi. Në anën tjetër, një efekt pozitiv mund të tregojë, për shembull, në disponueshmërinë e disa fitimeve rezervave.