"Në treg të letrave me vlerë" - Ligjit 39-FZ. Ndryshimet dhe komentet

Aktualisht, ka një rregullore të veçantë të tregut të letrave me vlerë. Ligji është hartuar për të rregulluar marrëdhëniet që lindin në lidhje me nxjerrjen dhe qarkullimin e instrumenteve financiare. Dokumenti gjithashtu përcakton tiparet e formimit dhe funksionimit të pjesëmarrësve profesionale në transaksionet. Konsideroni komente të mëtejshme në ligjin "në tregun e letrave me vlerë".

broker

Ligji "Për tregun e letrave me vlerë" (2015) jep një përkufizim të pjesëmarrësve kryesorë të transaksioneve dhe përcakton fushën e veprimit të tyre. Në veçanti, ndërmjetësimin parasysh ekzekutimin në emër të një klienti të transaksioneve civile-juridike në instrumente financiare ose marrëveshjet, duke vepruar si derivatet e tyre. Kjo punë është kryer në bazë të kontratave të natyrës kompensohen. Prandaj, partia kryesore në aktivitete të tilla, të quajtur ndërmjetësi. Për t'u bërë një profesionist, ai ka për të dini gjithçka në lidhje me tregun e aksioneve. Ligji lejon për blerjen e ndërmjetësuesit në shpenzimet e tij pavend në afatin e përcaktuar nga marrëveshja, instrumentet financiare në sigurimin e tyre me shërbimet e duhura.

faktor i rëndësishëm

Broker duhet të ekzekutojë me besnikëri urdhrat e klientit në mënyrë që ata janë të marrë, analizuar dhe të sigurojnë informacione të rëndësishme në tregun e letrave me vlerë. Ligji përcakton prioritetin e transaksioneve në mënyrë të investitorëve në krahasim me operacionet tregtarin në mbivendosjen e aktiviteteve. Nëse interesat konfliktit të klientit dhe ndërmjetësi, i pari i cili nuk ka qenë i njoftuar, ka shkaktuar dëme, ndërmjetësi duhet të paguani ato sipas rregullave të përcaktuara në Kodin Civil.

Të drejtat dhe detyrimet

Ligji Federal "në tregun e letrave me vlerë" lejon vepruar transaksionet dhe kontraktues ndërmjetësi si një përfaqësues tregtar të palëve të ndryshme të cilët nuk janë sipërmarrësit, duke përfshirë, në qoftë se ajo është e bazuar në përmbajtjen e marrëveshjes. Detyrimet që lindin në bazë të një kontrate të mos e nënshkruar në tregtimin e organizuar, secili nga anëtarët e të cilit - ndërmjetësi, nuk ndalet në rastësi të kreditorit dhe debitorit në të njëjtin person, nëse ato kryhen nga palët e treta, ose për shkak të një shumëllojshmëri të klientëve në interes të investitorëve të ndryshme. Ligji Federal "në tregun e letrave me vlerë" nuk lejon për përfundimin e një marrëveshjeje të tillë, në qoftë se ajo është kryer me qëllim të ekzekutimit të urdhrit, nuk përmban çmimin e kontratës ose rendin e krijimit të tij. Në rast të shkeljes së këtyre kërkesave ndërmjetësi është i detyruar të kompensojë dëmin e shkaktuar.

kontabilitetit Finance

Paratë klienti transferohet ndërmjetësi për të kryer transaksionet përkatëse dhe kontratat, si dhe të marrë një ndërmjetës për ta, duhet të jetë në llogari të institucionit të kreditit. Në të njëjtën kohë ai është i detyruar të mbajë të dhënat e financave të secilit klientit dhe të sigurojë raporte. Për fondet që janë në të veçanta llogari brokerimi, nuk mund të përjashtoj në detyrimet e ndërmjetës komerciale. Ajo gjithashtu nuk kanë të drejtë të regjistrohen në financat e tyre, me përjashtim të rasteve në të cilat rimbursim ose kredi është dhënë. Kjo dispozitë është e re në këtë dokument. Këto ndryshime në ligjin "në tregun e letrave me vlerë" janë bërë për numrin rregullator akt 281.

Përveç kësaj

Një broker i cili vepron si anëtar pastrimin, me urdhër të klientit është për të hapur një llogari të veçantë të veçantë brokerimi në zbatimin ose zbatimin e detyrimeve përkatëse. ndërmjetës Commercial mund të përdorin paratë në interesat e tyre, nëse parashikohet në Marrëveshjen për shërbimin. Në këtë rast, ndërmjetësi është i detyruar për të siguruar përputhshmërinë me urdhërat e tij ndaj klientit në kurriz të këtyre fondeve ose rimbursim të tyre. Paratë klienti, për të siguruar ndërmjetësi me të drejtën e përdorimit të tyre, duhet të kreditohen në llogari të veçanta broker nga llogaritë e investitorëve të tjerë.

Aktiviteti tregtari

Karakteristikat e saj janë të përcaktuara edhe në aktin normativ "në tregun e letrave me vlerë". Ligji specifikon se aktivitetet tregtari përmendura transaksioneve për blerjen dhe shitjen e instrumenteve financiare për llogari të tyre dhe në emër të tyre me anë të një njoftimi publik të çmimeve të blerjes / shitjes e me detyrimin për të nënshkruar kontratat e duhura me çmime fikse. Një veprim i tillë mund të jetë vetëm një person juridik, duke vepruar si një ndërmarrje tregtare. Tregtari gjithashtu mund të jetë një korporatë, nëse mundësitë e duhura identifikuar në legjislacionin.

nuanca

Përveç kostos së tregtari ka të drejtë të shpallë kushtet e tjera thelbësore të transaksioneve. Për shembull, ajo mund të jetë numri minimal dhe maksimal i instrumenteve financiare të mbajtura për blerje / shitje, periudhën gjatë së cilës akti do të vendosë çmimin. Në mungesë të deklaratës listuara kushteve të tjera të tregtari ka për të lidhë një kontratë në përputhje me kërkesat e konsumatorëve. Nëse ndërmjetësi shmanget ekzekutimin e kësaj kërkese, kjo është për të padisë për ekzekutimin e detyruar të një detyrimi ose kompensim për dëmet.

Forex Dealers

Ligji "në tregun e letrave me vlerë" (2015), përcakton një listë të kontratave, përfundimi i të cilit do të njihet si veprimtarinë e këtyre subjekteve. Ai përfshin marrëveshje:

1. Është një derivat i llojit të instrumenteve financiare, detyrimet e palëve që janë varur mbi gjendjen e monedhës ose të monedhës palë përkatëse, dhe subjekt i nënshkrimit e cila shërben për të siguruar një subjekt tjetër përveç IP, aftësia për të marrë përsipër detyrimet madhësia e të cilit është kolateral i madh dhënë për këta qytetarë.
2. Subjekti i cili shërben valutë të huaj, periudha e zbatimit të kushteve në të cilat të njëjta. Kështu detyruesit në një nga kontratat vepron si një debitor nga një marrëveshje tjetër të ngjashme. Kusht për lidhjen e kontratave të tilla është që të sigurojë personave natyrore (jo një sipërmarrës individual) mundësinë për të marrë përgjegjësi se vlera është më e madhe se kolateralit transferuar tregtari Forex.

Sipas ligjit federal "Për tregun e letrave me vlerë" transaksionet e mësipërme mund të kryhen vetëm në lidhje me monedhën që ka kodet alfanumerike. Ata janë të krijuar nga institucioni pushtetit ekzekutiv që zbaton funksionin e ofrimit të shërbimeve publike në fushën e sistemit të sigurimit të matjes dhe rregullat teknike.

Administrimi i instrumenteve financiare

Ushtrimi i këtij aktiviteti nuk kërkon një licencë në qoftë se ajo është e lidhur ekskluzivisht me zbatimin e personit përgjegjës të të drejtave të Letrave me Vlerë. Ai përfshin menaxhimin besimin e instrumenteve financiare, para të destinuara për kryerjen e transaksioneve të lidhura ose kontraktimit.

fuqitë

Ligji Federal № 39 "Për tregun e letrave me vlerë" kërkon pjesëmarrësve të tregut të angazhuar në menaxhimin e aseteve, për të treguar statusin e tyre. Në qoftë se një konflikt interesi ka çuar në humbje të konsumatorëve, personi përgjegjës është i detyruar të kompensojë ata për llogari të tyre, në mënyrën e përcaktuar nga Kodi Civil. Ligji Federal "Për tregun e letrave me vlerë", përcakton listën e organeve të kontrollit. Në veçanti, tha se partia do të ketë të drejtë për të marrë instrumentet financiare dhe të hyjë në marrëveshje, të cilat janë të destinuara për investitorët e kualifikuar vetëm nëse klienti nuk është.

Menaxheri përgjegjësia

Ligji "Për tregun e titujve" ofron një numër pasoja për ofertuesit përgjegjës në rast të shkeljes së rregulloreve rregulloreve. Këto përfshijnë:

1. Një detyrim mbi kontrollin e Bankës Qendrore të kërkesës apo klienti për të zbatuar instrumentet financiare dhe të përfundojë kontratat përkatëse.
2. Kompensimi për dëmet për investitorin, mbështetur shitjen dhe përfundimin e marrëveshjeve.
3. Pagesa e interesit mbi shumën me të cilën kontratat ose transaksionet e kryera janë përfunduar. Vlera për qind e vendosur nga rregullat e artit. 395 të Kodit Civil. Kur dallimi pozitiv ndërmjet shumës së marrë nga shitja e instrumenteve financiare, përfundimin ose zbatimin e marrëveshjeve, dhe shuma e paguar në lidhje me blerjen dhe shitjen, përfundim, ndërprerjen, ekzekutimin e kontratës, interesi i pagueshëm në shumën nuk mbulohen në këtë ndryshim.

Deklarata e pretendimit për zbatimin e efekteve të sipërpërmendura mund të bëhet brenda 1 viti nga data e marrjes së raportit nga ana e klientit, duke treguar shkeljet.

Të drejtat dhe kufizimet

Në përputhje me Ligjin Federal "në tregun e letrave me vlerë", menaxheri duhet të mbajë regjistrime të instrumenteve financiare që veprojnë si objekte të kontrollit, për çdo marrëveshje. Në diskrecionin e tij, pjesëmarrësi realizon të gjitha mundësitë ligjore mishëruara në aksionet. Në marrëveshjes për menaxhimin e besimit mund të vendosen kufizuar të drejtën e votës. Nëse kjo mungon, personi ka detyrime në lidhje me pronësinë e instrumenteve financiare që veprojnë si objekt i transaksionit përkatës. Nëse kontrolli nuk posedon të drejtën e votës, ligji "në tregun e letrave me vlerë" (39-FZ) përshkruan atij detyrën për të dhënë informacion në lidhje me themeluesit. Kjo është e domosdoshme për formimin e një liste të subjekteve që kanë aftësinë për të marrë pjesë në asamblenë e përgjithshme të aksionerëve / anëtarëve.

Përveç kësaj, me kërkesë të kontrollit të themeluesit është i detyruar të japë udhëzime për zbatimin e themeluesit të së drejtës për të votuar. Personi përgjegjës mund të kërkojë në gjykatë me çdo pretendim që dalin nga zbatimi i aktiviteteve të saj për ta, duke përfshirë edhe ato të cilat janë subjektet e aksionarëve ose pronarëve të instrumenteve të tjera financiare. Shpenzimet lidhur me shqyrtimin e mosmarrëveshjes, paguar nga objekti i menaxhimit të besimit.

kujdestar

Si ajo Ligjit Federal "në tregun e letrave me vlerë" njeh ofrimin e shërbimeve për ruajtjen e certifikatave apo në tranzicion dhe të kontabilitetit rregullat për instrumentet financiare. Depozituesi i cili kryen llogaritjet në bazë të transaksioneve të përfunduar marrëveshje me organizatorët e shoqërive tregtare ose të pastrimit, të quajtur zgjidhje. Një person i cili përdor shërbimet e mësipërme, të quajtur depozituesit. Ndërmjet palëve është kontrata depozituesi. Ligji RF "Për tregun e letrave me vlerë" përcakton një numër të kërkesave të marrëveshjes. Para së gjithash, ajo duhet të bëhet me shkrim. Depozitari miraton kushtet nën të cilat do të veprojnë, dhe e cila të veprojë si një pjesë integrale e kontratës.

Aktivitetet në lidhje me mirëmbajtjen e regjistrit

Si ajo njohu grumbullimin, përpunimin, fiksimit, ruajtjen dhe sigurimin në rastet e përcaktuara me ligj informacione në lidhje me pronarët e instrumenteve financiare. Ky aktivitet ka të drejtë të ushtrojë entitet të veçantë juridik. Subjekti kryerjen regjistrin e emrave të mbajtësit të tij. Ato mund të veprojë si një pjesëmarrës profesional të transaksioneve në tregun e letrave me vlerë. Në këtë rast, ajo duhet të jetë i licencuar për të kryer aktivitetet relevante. Në rastet e parashikuara me ligj, mbajtësi i akteve dhe pjesëmarrësit e tjerë profesionale. Regjistruesi nuk mund të bëjë transaksione me instrumente financiare të regjistrit të emetuesit të pronarëve të cilën ai drejton. Baza Informacion i pronarëve është në personat sistem që llogaritë personale janë hapur regjistrimin. Ajo është formuar në një kohë të caktuar. Regjistri përmban edhe të dhënat e letrave me vlerë, të cilat janë të regjistruara në këto llogari, në lidhje me ngarkesat dhe të dhëna të tjera, lista e cila është themeluar në legjislacionin. Mbajtës vepron në përputhje me rregullat e Akteve Bankës Qendrore, rregulloret e miratuara nga ana e tyre. me kërkesat e fundit të përcaktuara nga Banka Qendrore.

rregullimin e qeverisë

funksionimin e tregut të kontrolluar nga shteti. Rregullorja kryhet:

1. Krijimi i kërkesave të detyrueshme për zbatimin e aktiviteteve të pjesëmarrësve profesionale dhe standardet e saj.
2. Regjistrimi i kapitalit letrave me vlerë dhe prospektet, kontrolli i pajtueshmërisë me emetuesit e detyrimeve dhe kushteve të përcaktuara në të.
3. Licencimi i aktiviteteve të pjesëmarrësve të tregut.
4. Formimi i sistemit të mbrojtjes së interesave të pronarëve dhe mbikëqyrjen e pajtueshmërisë me to nga ana e lëshuesit dhe subjektet e tjera.
5. Ndalimi dhe kufizimi i aktiviteteve të personave, të kryera pa leje.

lejet specifikën

Licencimi punon në dy mënyra. Subjektet mund të marrin autorizim për regjistrimin ose për të vepruar si një ofertues profesional. Licencat lëshohen në bazë të një aplikimi. Dhënien e lejes pjesëmarrës profesionale për të ushtruar veprimtari brokerimi me kërkesë të aplikantit është i lejuar vetëm për të lidhë marrëveshje që veprojnë si derivate financiare, aseti kryesor i të cilave është prodhimi. Kërkesat e licencimit dhe kushtet mund të ndryshojnë në varësi të operacionet dhe transaksionet e kryera në këtë proces.

Pezullimi dhe anulimi i lejeve

Këto veprime janë pjesë e kompetencave të Bankës Qendrore. bazat përshtatshme për anulim mund të shërbejë licenca:

1. Deklaratë e ofertuesit profesionale në shkrim.
2. Përsëritur gjatë gjithë vitit, dështimi në përputhje me rregulloret e Bankës Qendrore.
3. Mungesa e një subjekti që ka një licencë, në adresën e shënuar në Unified.
4. Përsëritur gjatë afateve të vitit shkelja e raportimit nga më shumë se 15 ditë (duke punuar). Afateve të përcaktuara nga ligjet dhe rregulloret federale të miratuara në përputhje me të.
5. Shkeljet e përsëritura brenda një viti kërkesat për sigurimin e materialeve dhe informacionit, një listë e cila është e vendosur në dokumentet ligjore.
6. Ndërprerja e udhëheqjes aktuale të punës së një pjesëmarrësi profesionale. Në veçanti, ajo është për të bërë një vendim për ndërprerjen e hershme apo pezullimin e kompetencave të ekzekutivit (individit) trupin pa emërimin e një të re, të përkohshme apo të mungesës së lëndës së funksionit Administrativ për zbatimin, më shumë se një muaj, pa i vendosur ato në një subjekt tjetër, i vendosur të përshtatshme për një kërkesat drejtuese pozicion .
7. Përsëritur shkeljen brenda një viti një pjesëmarrës profesional i dispozitave ligjore në procedurat e ekzekutimit apo letrave me vlerë.
8. rrethanat e tjera të përcaktuara nga ligjet dhe rregulloret.

Kur marrjen e vendimit të Bankës Qendrore mbi anulimin e lejes për kryerjen e aktiviteteve profesionale organizimin është i detyruar për të përfunduar detyrimet e saj brenda periudhës së përcaktuar në dispozicion të Bankës Qendrore. Për më tepër, kjo periudhë nuk mund të jetë më shumë se 1 vit. Detyrimet që rrjedhin nga marrëveshjet e depozitave, duhet të pushojë për të përmbushur kushtet e përcaktuara me rregulloret e Bankës Qendrore.